近期金交所与

平台掀起的合作热潮在监管介入下戛然而止，红岭创投宣布三内清盘

业务再次引起业内热议。从行业现状看，以大额标起家的贷平台，转型小额模式谈何容，清盘退出也在意料之中。不过，红岭的清盘并不代表整个贷行业未来的走向，也并不意味着贷行业步入末路，麻袋财富在内的小额分散模式第一阵营平台正迎来行业发展的红利期。

　　监管套利时代终结大额标的模式末路

　　龙头的一举一动，都是行业信号。作为大额标模式的标杆性企业，红岭创投的退出具有强烈的信号意义，为贷大额标模式画上了一个句号。

　　就贷行业而言，一直有大额标和小额普惠标两种模式，两种模式，两种结局。

　　纯粹的

就是小额分散的个人借贷的信息中介服务。这种模式的主要特点就是平台只做信息撮合，不担保，而是在整个链条中做好获客、征信、管理和催收等中间服务，而最终的资金交和融资服务需求达成则是由用户之间进行匹配，相对比较稳健。这种模式的行业代表有宜人贷、麻袋财富等。

　　“大标”模式比较急功近利，曾被称为“蹦极”模式，刺激但也高风险，平台可以在短期内获得巨量成交但随时有可能崩盘。这种模式以红岭创投为代表，其巨额大标曾经饱受质疑。

　　从运作的手法上看，更像是各种金融资产的线上分销平台。贷监管逐渐落地之后，许多平台转向“金交所”通道进行大标拆分，企图监管套利。投资者购买的项目可能是各种企业借款衍生金融产品以及各种线下抵押、担保、典当的非标交资产。而一旦出现风险，那么投资人资金就相当于进入了一个崩塌的资金池，追回资金也需要历经一个痛苦的过程。

　　大标平台转型艰难小额分散平台迎红利期

　　红岭的清盘并不代表整个贷行业未来的走向，也并不意味着贷行业步入末路。在监管层限额规定下，多家

平台宣布转型。转型的主要选择有小额分散的消费金融业务、剥离

业务等。

　　一些大标平台“金交所通道”“去

”等监管套利之路已经走不通，不少平台出现产品下架情况。转型消费金融成为趋势。但如果没有优秀的团队，没有多的经验、数据积淀，没有全国性的布局，现有的

平台想要转型小额分散的消费金融领域并非事。积累了大量的基础数据和风控经验——这是麻袋财富等专注小额分散的消费借贷平台在资产端的先发优势。

　　在大额标龙头企业红岭创投清盘、贷大额标转型难情况下，回归小额分散模式再次成为行业共识。短期内市面上资产规模会出现大幅的缺口，一直在小额分散的个人信贷、消费金融、车贷等领域精耕细作的第一阵营平台正迎来行业发展的红利期。

　　持续专注消费金融的麻袋财富凭借巨大的先发优势正逐渐成长为行业内真正的“大块头”。，上海知名互联金融平台麻袋财富发布半报，上半成交总额同比暴增。

　　半报显示，麻袋财富个人平均借款金额仅约为万元，远低于行业平均水平。在贷之家度贷平台发展指数评级中，麻袋财富分散度评分连续数排名第一。不难看出，主打个人消费金融资产的麻袋财富一直在走小额分散路线。事实上，麻袋财富从未尝试与金交所合作，也未通过保险公司为债权提供信用保证保险，一直秉承创办之初的小额分散风险管理理念，已成为名副其实的“小额贷信息中介平台”。

　　长期耕耘消费金融等小额分散资产的平台，积累了丰富的借款客户数据，风控能力扎实。随着行业整改接近尾声，没有转型之忧的平台，将迎来机遇窗口期，投资用户大量涌入，盈利能力优势会逐步显现。